2026年8月16日消息，尽管美国对中国产电动汽车征收高达127.5%的关税，Waymo仍在大量进口中国制造的极氪电动厢式车用于扩充Robotaxi车队：自2024年以来，极氪已通过洛杉矶港向美国运送超过3200辆CM1e车型（Waymo内部代号Ojai），仅2026年至今就超过2600辆。一边是政策层面不断加码的贸易壁垒，一边是企业层面持续深化的采购绑定——这个看似矛盾的现象，是观察地缘政治时代供应链战略的绝佳案例。
关税算不平的账：为什么127.5%也挡不住
传统贸易理论假设价格是采购决策的主变量，关税足够高即可切断贸易。但Waymo的决策框架不同：Robotaxi的竞争力取决于车辆平台与自动驾驶系统的深度集成——极氪CM1e是为自动驾驶场景定制开发的车型（线控、传感器布置、冗余设计），替代选项要么不存在，要么要求整套系统重新适配，其成本与时间损失远超关税成本。这揭示了供应链韧性理论的核心命题：当资产的”专用性”足够高，贸易壁垒的效力就会被专用性溢价抵消。企业层面的采购粘性，来自技术耦合而非价格优势。
地缘政治风险的双向管理
对Waymo（谷歌系）而言，依赖中国产车辆存在政策风险——美国政府对含中国组件的自动驾驶车队审查趋严的信号从未消失。对极氪（吉利系）而言，向美国出口同样面临关税与舆论风险。双方仍选择深化绑定，说明双方都做了风险对冲安排：Waymo加速本土化合作伙伴关系的传闻与进口并行推进，极氪则在欧洲、东南亚等市场多元化布局。跨国供应链管理的新范式正在形成：不是”去风险化”（de-risking）一刀切，而是”冗余化”——核心专用资产保持绑定，同时构建替代路径的期权价值。
专用性资产：中国制造的隐性护城河
这个案例对中国制造业的启示具有普遍意义：关税壁垒真正挡不住的，是”专用性”高的产品——为特定客户场景深度定制、与对方技术体系耦合的资产。极氪CM1e、宁德时代与车企的联合开发电池、立讯精密为苹果定制的模组，都属于此类。中国制造的成本优势正在被关税削弱，但为全球客户做深度定制开发的工程能力与响应速度，构成关税难以穿透的护城河。战略升级方向由此清晰：从”卖标准化产品”转向”成为客户系统不可拆分的一部分”。
启示
这个案例的战略启示有三：第一，供应链决策的总成本框架必须包含适配成本与时间成本，资产专用性高的采购对关税的敏感度远低于常识判断；第二，地缘政治风险的对冲不是断链而是冗余，保留核心绑定同时购买替代期权；第三，制造企业的护城河建设应从成本领先转向专用性领先——深度嵌入客户系统，让替换本身的成本高于贸易壁垒。
从行业背景看，Robotaxi商业化在2026年进入扩张期，Waymo、特斯拉、百度萝卜快跑等均在大规模扩充车队，车辆平台的定制化供应成为竞争要素之一。中国车企借此切入全球自动驾驶产业链，获得的不只是整车出口收入，更是与全球顶级AI公司的工程协同经验——这种能力的积累，比单车利润更具长期价值。
风险提示同样必要：政策环境可能进一步收紧，若美方将审查从关税升级为直接禁令，这种企业层的绑定也难以为继。冗余策略的价值正在于此——Waymo的进口与其本土化探索并行，本质是为最坏情形购买保险。
其他思考
若美国对中国产自动驾驶车辆出台禁令，Waymo的替代方案成熟度如何？中国车企会否通过墨西哥等地组装规避关税，地缘压力又将如何演化？
关键词
供应链韧性、资产专用性、关税壁垒、Robotaxi、Waymo、极氪、地缘政治
资料
原文链接：https://www.rcbom.com/stgy/5879.html
