事件与实践
2026年7月，中国汽车工业协会数据显示，汽车行业利润率已从近十年高点5.8%降至3.4%，腰斩近半。在新能源汽车渗透率突破70%的同时，行业盈利能力却在持续恶化。价格战从年初延续至7月，多家车企亏损扩大。与此同时，零跑汽车7月月销破10万辆，比亚迪月销41.9万辆，吉利超25万辆——头部企业规模优势凸显，但利润率同样承压。进口车市场五年缩水近一半，今年上半年再降11%。中国汽车业正式进入”微利生存时代”，产业整合加速，弱势品牌面临淘汰。这一格局变化对汽车企业的战略选择提出了全新要求。
分析
一、产业生命周期与竞争格局演变
中国新能源汽车产业正从”成长期”向”成熟期”过渡，利润率下降是产业成熟化的典型特征。根据产业生命周期理论，成长期的特点是”跑马圈地”——企业通过规模扩张获取市场份额，利润率维持较高水平。进入成熟期后，增长放缓、竞争加剧，价格战成为常态，利润率趋于下降。中国汽车业的3.4%利润率已接近传统制造业水平，远低于科技行业。这一转变意味着竞争逻辑的根本变化：从”增量竞争”（做大蛋糕）转向”存量竞争”（切分蛋糕）。在存量竞争中，规模效应和成本控制成为关键。比亚迪凭借垂直整合和规模优势仍然盈利，但多数新势力车企仍在亏损。根据波特五力模型，当前中国汽车业的竞争强度极高——买方议价能力强（选择丰富）、替代品威胁大（公共交通替代）、现有竞争者众多且实力接近。
二、产业整合的战略逻辑与路径
微利时代必然加速产业整合。根据并购理论的”协同效应”逻辑，横向整合可以带来规模经济和成本协同。中国汽车业目前有超过50个品牌在售，远超市场容量。对比美国市场经过百年发展仅剩十余个主流品牌，中国市场将经历类似的整合过程。但整合路径可能不同于传统并购：首先，新能源汽车的技术属性使得”技术平台共享”成为整合的重要形式——大众与小鹏的平台合作、零跑与Stellantis的合资都是例证。其次，中国政府在产业整合中的角色值得关注——通过政策引导（如产能指标管理、补贴退坡）推动优胜劣汰。最后，国际市场的拓展可能延缓国内整合——比亚迪、吉利、奇瑞等品牌海外销量快速增长，海外利润可以补贴国内价格战。但长期来看，国内市场整合不可避免。
三、”微利生存”下的战略选择
在微利环境下，汽车企业面临三种战略选择：成本领先、差异化、聚焦。比亚迪选择了”成本领先+规模”战略——通过垂直整合（电池、芯片、电机自研）和规模效应（月销40万+）建立成本壁垒。理想、蔚来等品牌选择”差异化”战略——通过产品定位（增程式、高端纯电）和服务体验（换电网络、用户社区）获取溢价。零跑选择”聚焦”战略——聚焦15-20万元价格段，通过全域自研控制成本。三种战略各有优劣，但在微利环境下，没有规模支撑的差异化难以持续，没有技术壁垒的成本领先容易被模仿。最终，中国汽车市场可能形成”3-5家巨头+若干利基品牌”的格局，类似智能手机市场的演变路径。
启示
中国汽车业的微利时代为产业战略管理提供了深刻启示：第一，产业成熟期的竞争逻辑与成长期截然不同——规模效应和成本控制取代技术创新和产品差异化成为核心竞争要素；第二，产业整合是市场经济的必然规律，但整合方式可能因技术变革而不同——技术平台共享可能比传统并购更有效率；第三，微利环境下，战略选择的”容错空间”极小——错误的战略定位可能导致快速出局。对于汽车企业领导者，当前最重要的战略决策不是”做什么”，而是”不做什么”——放弃不切实际的幻想，聚焦核心能力，做好打持久战的准备。
其他思考
- 中国汽车市场最终会形成多少个主流品牌？这一整合过程将持续多长时间？政府政策应加速还是延缓这一过程？
- 在微利环境下，新能源汽车企业应如何平衡”规模扩张”与”盈利能力”？是否存在”不扩张等死、扩张找死”的困境？
- 中国汽车品牌在海外市场的成功是否能根本性改变国内市场的竞争格局？海外利润补贴国内价格战的模式可持续多久？
关键词：产业整合、竞争战略、微利时代、中国汽车业
来源：每日经济新闻 | 整理：经管讲堂
原文链接：https://www.rcbom.com/stgy/5498.html
