每日经管 | 2026年08月09日

一、宏观经济与政策

1. 央行下半年将在提高金融服务实体经济质效等方面发力

中国人民银行8月1日召开2026年下半年工作会议，明确将实施好适度宽松的货币政策，充分发挥存量政策效能，及时谋划务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度。会议指出，6月末金融“五篇大文章”贷款同比增长11%，明显高于全部贷款增速；债券市场“科技板”累计发行科技创新债券超过2.8万亿元。下半年将综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构增强信贷投放均衡性。

来源：新华社 | gu.qq.com

2. 国家统计局解读7月份CPI和PPI数据

2026年7月份，受国际输入性因素影响，全国CPI环比下降0.1%，同比上涨0.5%；扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%，总体保持温和上涨。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.7%，同比上涨3.5%，涨幅比上月回落0.6个百分点。猪肉价格由降转涨，暑期出行带动服务价格上涨，国际油价波动则对CPI形成明显下拉影响。

来源：新华网

3. 7月高频数据折射经济向新向好

国家发展改革委国家信息中心8月8日发布的7月高频数据显示，线下消费支付金额同比增长2.2%，增速比上月提高0.8个百分点；家用电器与音像器材类支付金额同比增长8.5%。投资结构持续优化，先进制造领域投资金额同比增长73.1%。产业方面，工业园区生产热度指数同比增1.0%，半导体、新材料、数字智能领域热度指数分别增长11.6%、8.9%和4.8%，人工智能相关专利授权量同比大增60.0%。

来源：新华网

4. 政策填补可再生能源非电利用领域空白

《人民日报》8月9日报道，我国近期出台政策填补非电领域可再生能源消纳政策空白。经过多年培育，绿色氢氨醇等产业快速发展，截至今年一季度，已建成绿氢、绿氨、绿色甲醇、可持续航空燃料年产能分别约为25万吨、70万吨、38万吨和170万吨。相较此前单一对绿色电力消费的考核，新办法首次将非电消费纳入可再生能源消费最低比重目标考核，有助于拓展可再生能源消纳空间。

来源：人民日报 | 腾讯新闻

5. 从供需两侧发力扩大新型消费

商务部研究院专家在《人民日报》撰文指出，当前我国新型消费快速发展，呈现供需双向适配、协同提质的特点。居民消费正从基础实用型向品质体验型转变，国产智能产品品质与性价比持续提升。《扩大消费“十五五”规划》明确部署“人工智能+消费”、培育体验式消费等举措。专家建议从供需两侧协同施策，完善高品质智能消费供给体系，拓展新型消费应用场景，推动智能技术与文旅、体育等领域融合。

来源：人民日报

二、金融投资与资本市场

1. 光大证券：短期内市场或继续反弹，关注三条业绩主线

光大证券研报认为，近期海外半导体板块逐步企稳回升，对A股科技板块企稳具有正向作用。8月半年报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点。配置上建议围绕三条业绩主线：一是科技硬件（半导体/AI算力/存储），为业绩改善最强方向；二是涨价链（有色/化工/煤炭），直接受益于PPI回升；三是出口制造（储能/电力设备/汽车），受益于全球制造业补库与供应链优势。

来源：同花顺 | 新浪财经

2. 美股创新高后迎关键考验

本周美股三大指数均录得上涨，标普500指数累计上涨3.58%，道指涨2.96%，纳指涨5.19%，标普500和道指均创历史新高。然而，下周公布的7月CPI和PPI数据将成为市场重要考验。最新非农就业报告显示美国7月就业岗位意外减少，降低了市场对美联储近期加息的担忧。伦敦证券交易所集团数据显示，目前货币市场预计美联储9月加息概率约为44%，若通胀数据疲弱，该概率可能进一步下降。

来源：财联社 | 网易

3. 伯克希尔二季度净利润同比翻倍

据“陆家嘴财经早餐”汇总，伯克希尔哈撒韦二季度净利润同比翻倍，股票回购力度加大。景林资产二季度13F持仓显示，其清仓英伟达、META等热门科技股，美股持仓市值从38.8亿美元大幅下降至21.9亿美元，降幅达43%；同时对部分半导体产业链公司如光模块制造商AAOI进行布局。美国参议院通过临时拨款法案，有望避免联邦政府停摆。

来源：雪球 | Wind万得

4. 降息交易面临大考，A股风格切换一触即发

本周全球股市走势分化，纳斯达克以5.19%涨幅领跑，A股科创板与中小盘成长大幅跑赢，科创100暴涨14.00%，申万电子行业指数上涨12.62%领涨全市场。黄金成为另一焦点，COMEX黄金从4110美元附近飙升至4401美元，周涨幅高达7.17%，创今年1月以来最大单周涨幅。展望下周，美国8月13日CPI数据将验证降息交易逻辑能否延续，也将决定黄金本轮修复行情的持续性。

来源：雪球

5. A股上市银行派发“红包”近6500亿元

据财经网报道，A股上市银行盈利拐点显现，拟派发“红包”近6500亿元。与此同时，72家人身险公司一季度偿付能力报告出炉，69家达标；百亿级基金经理阵营出现新变化，新锐乘势而起。市场关注二季度险资和银行理财公司的资产配置策略，保险资金一季度“排兵布阵”策略陆续出炉，银行理财公司则在传统固收资产收益率走低的背景下，将目光投向A+H股双线打新之路。

来源：财经网

三、产业动态与企业战略

1. 力拓上半年盈利超预期，铜铝锂业务贡献过半

力拓2026年上半年业绩亮眼，基本盈利68.5亿美元（同比+43%），净利润66.6亿美元（+47%），中期股息2.11美元（+43%），三项均超预期。关键信号是铜、铝、锂三大业务EBITDA贡献首次超过50%，铜业务EBITDA飙升84%至57亿美元，标志着力拓不再只是“铁矿石公司”。近期力拓与嘉能可合并谈判暂搁，公司CEO明确转向降本+资产剥离，计划年底前变现约50亿美元资产。

来源：经济观察网

2. 百家机构调研股曝光，仕佳光子半年报业绩高增长

证券时报·数据宝统计，近一周机构调研个股中，仕佳光子有209家机构调研，居首。今年上半年公司实现总营收14.95亿元，同比增长50.66%；归母净利润3.15亿元，同比增长45.30%。最核心的光芯片和器件业务收入达12.43亿元，同比增长77.64%。公司境外收入为8.81亿元，同比增长95%，国际化运营水平稳步攀升。公司表示当前高端光芯片供给整体仍相对紧缺，产能建设坚持审慎规划。

来源：证券时报 | 今日头条

3. 江苏省政府与华为签署深化战略合作协议

江苏省政府与华为技术有限公司在南京签署深化战略合作协议。双方将在人工智能公共算力中心、数据基础设施等重点领域开展合作，并在鸿蒙PC产业和国产化计算产业创新、开源鸿蒙产业和生态构建、数智专业人才培育等方面深化合作，共同打造“人工智能+”创新策源地与产业新高地。该合作将进一步推动江苏在AI算力、国产操作系统和数字人才方面的布局。

来源：雪球 | 陆家嘴财经早餐

4. 江苏“新”潮涌动制造迭代

《人民日报》调研报道显示，江苏省产业技术研究院通过“支持—成长—退出—再支持”的“永续循环”模式，加速科技成果转化。苏州越质生物掌握小型化二维离子迁移质谱核心技术，获江苏省产研院805万元研发支持，产品成熟后被联影集团战略并购，财政资金通过市场化退出实现回流。江苏已共建企业联合创新中心超500家、转化成果7500余项，引导长期资本、耐心资本投早、投小、投硬科技。

来源：人民日报 | 腾讯新闻

5. 茅台直营店再度调价，飞天零售价涨至1753元

近期有茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1753元/瓶，高于i茅台1639元/瓶售价。除普茅外，马年生肖茅台酒（经典版）和精品茅台价格也有所上调。与此同时，雪佛兰品牌被传将停止在中国市场销售，通用汽车方面回应称会继续在中国生产雪佛兰产品，并积极探索在美国以外的海外市场机遇，同时依旧为现有中国雪佛兰车主提供完善的售后服务保障。

来源：雪球 | 陆家嘴财经早餐

四、科技创新与AI应用

1. AI应用公司毛利故事遭遇“体检”

设计软件赛道两大头部公司Canva和Figma的最新财务数据，揭示了AI转型最隐秘的代价。Canva预警年度营收增速将放缓至20%，原因是主动叫停了一项原定推动付费订阅增长的AI功能铺开计划——需求远超预期，服务成本同样远超预期。Figma财报显示第三季度营收增速预计从48%降至36%，并坦承旗下多款AI工具仍处于测试阶段，尚未形成有效商业化路径，股价单日重挫约15%。

来源：华尔街见闻 | 腾讯新闻

2. 苹果中国官网上线“在Mac上配合Apple智能使用千问”

苹果中国官网《Mac使用手册》出现新页面“在Mac上配合Apple智能使用千问”，意味着中国AI公司第一次真正走进苹果系统级AI入口。此前，阿里巴巴旗下通义千问已在PC端上线AI语音输入功能，月之暗面亦申请注册KimiClaw商标。国产大模型与全球主流终端生态的深度融合，正成为AI应用落地的关键路径之一。

来源：雪球 | 陆家嘴财经早餐

3. 英伟达向Lancium投资最多30亿美元

英伟达将向黑石集团支持的电力公司Lancium投资最多30亿美元，该公司是Stargate项目幕后电力供应商。随着AI数据中心耗电量激增，科技巨头正加速布局电力基础设施以保障算力扩张。英伟达此次投资不仅是对能源赛道的押注，也折射出AI算力产业链向上游电力、散热等基础设施延伸的趋势。

来源：雪球 | 陆家嘴财经早餐

4. NVIDIA开源NOOA Agent框架

8月9日消息，NVIDIA Labs开源了NOOA Agent框架（Apache 2.0协议），其核心创新在于将agent定义为一个Python类：方法是动作、字段是状态、docstrings是提示词。该框架在SWE-bench Verified上达到82.2%，CyberGym L1达86.8%，ARC-AGI-3达85.1%，并可通过LiteLLM实现模型无关调用。官方同时提醒，AST检查不等于沙箱隔离，运行时应始终放在容器或虚拟机中。

来源：AIToolsRecap

5. Anthropic推出15亿美元企业合资公司Ode With Anthropic

Anthropic本周宣布与黑石、Hellman & Friedman成立15亿美元的合资企业Ode With Anthropic，配备100名工程师，面向中型银行、医疗系统和制造商，在受监管的主权部署环境中提供Claude服务。此举与Anthropic聘请前加州最高法院大法官Tino Cuéllar担任首席政府事务官、以及各州AI安全立法推动相配合，显示该公司正将受监管企业市场作为核心增长方向。

来源：AIToolsRecap

---

整理：每日经管 | 2026年8月9日