每日经管 | 2026年08月05日

一、宏观经济

1. 央行开展5000亿元买断式逆回购操作，四川10家县域农商行获批解散

中国人民银行8月5日开展5000亿元买断式逆回购操作，维护银行体系流动性合理充裕。同日，四川10家县域农商行获批解散，地方金融机构整合加速推进，中小银行改革化险进入深水区。

2. IMF上调中国经济增长预期，法德日均遭下调

国际货币基金组织最新预测中，中国成为少数被上调经济增长预期的主要经济体，而法国、德国、日本均遭下调。前美联储高级经济学家胡捷接受专访时指出，中国在数字经济、新能源等领域的产业优势是支撑增长的核心动能。

3. 广州有银行住房商贷利率最低可至2.7%

广州地区银行住房商业贷款利率持续走低，部分银行最低可至2.7%，创历史新低。分析人士指出，这实质上是银行针对特定优质客户群体的”价格战”，反映出当前楼市需求端仍显疲弱。

4. 上半年财政收入同比增长4.7%，财政政策空间仍存

财政部数据显示，2026年上半年全国一般公共预算收入同比增长4.7%。经济观察报分析指出，中央政府债务余额约占GDP的30%，即便考虑地方债，政府负债率也远低于发达国家，中央财政仍有增发国债的空间。

5. 广东7月用电量首次突破千亿度，经济活跃度持续攀升

广东省7月全社会用电量首次突破1000亿千瓦时，创历史新高。作为制造业大省，用电量的大幅增长反映出产业运行的高景气度，尤其是先进制造业和数字经济领域的用电需求增长显著。

二、金融投资

1. 量化私募7月大回撤，幻方多只产品年内收益转负

7月份A股市场剧烈震荡，量化私募遭遇大幅回撤，幻方量化多只产品年内收益由正转负。尽管短期承压，机构研判认为AI算力主线仍在，中长期配置价值不变。

2. 重罚！AI编造”小作文”获利8.5万，95后投资者被罚没近50万

证监会对利用AI批量编造虚假市场信息的行为开出重磅罚单：一名95后个人投资者通过AI生成”小作文”获利8.5万元，被没收全部违法所得并处罚款40万元，合计罚没近50万元。监管层释放严厉打击信号。

3. 长鑫科技市值突破3.27万亿元，登顶A股市值王

长鑫科技上市后持续走强，市值突破3.27万亿元，登顶A股。散户中一签可赚超2万元，早期参与的机构投资者更是收获颇丰。芯片半导体板块持续受到市场追捧。

4. COMEX黄金急涨，市场关注能否站稳4200美元

受地缘政治紧张局势及美元走弱影响，COMEX黄金期货出现急涨行情，逼近4200美元/盎司关口。分析人士认为，美伊局势升级叠加全球央行持续购金，为金价提供强劲支撑。

5. 四大AMC高频增持银行股，耐心资本多赢布局浮现

四大资产管理公司近期高频增持银行股，第一财经分析认为这是一场耐心资本的多赢布局。银行股估值处于历史低位、高股息率具有吸引力，AMC增持兼具财务投资与战略协同双重考量。

三、产业动态

1. 上汽通用合资续约20年至2047年，30款新能源产品即将投放

上汽集团与通用汽车完成合资协议续约，将合作期限延长20年至2047年。双方宣布将在未来推出30款新能源车型，加速在中国市场的电动化转型。与此同时，雪佛兰品牌或逐步退出中国市场。

2. 百济神州上半年收入超200亿元，创新药全球化加速

国产创新药龙头百济神州上半年营收突破200亿元，生产布局与董事会结构进一步全球化。多家头部创新药企业上半年业绩”报喜”，爆款产品加速放量，行业正式步入业绩兑现期。

3. 中国电动汽车占韩国市场份额35%，每3辆中就有1辆中国造

最新数据显示，中国产电动汽车在韩国市场份额已达35%，意味着韩国每卖出3辆电动车就有1辆是中国制造。中国产特斯拉是主力车型，比亚迪等自主品牌也在加速渗透。

4. 光伏行业加速出清，”僵尸项目”清退潮来临

光伏行业告别”跑马圈地”模式，掀起”僵尸项目”清退潮。同时，光伏电价保障机制加速退坡，市场化改革倒逼行业收益模式重构。行业协会也倡议前置仓企业停止恶性内卷，回归理性竞争。

5. 医保可报销药品达5890个，创新药准入提速

国家医保局最新数据显示，医保可报销药品数量已达5890个，创新药纳入医保的准入速度明显加快。10款原研药在最新集采中中标，患者用药可及性显著提升，医药产业创新生态持续优化。

四、科技创新

1. 中国大模型”撕裂”硅谷，撼动OpenAI与Anthropic长期估值逻辑

中国AI大模型的快速崛起正在重塑全球AI竞争格局。阿里发布Qwen3.8-Max大模型，多项测试分数媲美业界领先模型。国家发改委透露，中国国产大模型全球总下载量已突破100亿次，硅谷巨头的长期估值逻辑面临根本性挑战。

2. 磷化铟决定光模块生死，紧缺程度超内存

磷化铟成为限制全球AI算力扩容的核心瓶颈，全球缺口超过70%，紧缺程度甚至超过内存。美国拟禁止中国光模块的消息引发市场震动，但全球光模块前十中有七家是中国企业，产业界人士认为这将是一次”压力测试”，国内替代进程正在提速。

3. SpaceX联合英伟达打造太空算力卫星，资本开支飙升550%

SpaceX与英伟达宣布联合打造太空算力卫星项目，推动AI算力基础设施向太空延伸。SpaceX二季度营收同比大增九成，资本开支飙升550%至184亿美元，显示其在AI基础设施领域的巨大投入。

4. 大模型”价格战”烧向多模态，MiniMax定价降至行业三分之一

国内AI大模型竞争持续白热化。MiniMax推出新一代多模态生成模型，定价降至行业同类模型的三分之一。分析认为，从光模块到光传输，AI竞赛已离不开中国供应链，中国企业正在从成本优势向技术优势升级。

5. AI世界模型加速落地游戏场景，从创作到3D建模全面渗透

AI世界模型技术在游戏场景中加速落地，实现从边玩边创作到3D建模的全面渗透。同时，鸿海医疗机器人大肠镜AI Agent进入临床实验室，成为手术室新角色，AI在垂直行业的应用深度和广度持续拓展。

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